用語集（グロッサリー）

投資Libraryで使われる主要な用語を
簡潔に定義し、関連記事へのリンクを添えて。

54 語
アクティブ運用
銘柄選定による市場平均超過を狙う運用手法
ファンドマネージャーが銘柄を選定して運用する。
アンカリング
最初の情報に引きずられる認知バイアス
最初に提示された数字が判断の基準になる現象。
インカムゲイン
配当・利息などの保有収益
株式の配当金や債券の利息など、保有から得る収益。
インデックス投資
市場指数に連動するパッシブ運用
市場全体に分散投資する手法。低コストが特徴。
オーナーズアーニング
バフェットが定義した企業の真の稼ぎ
FCFに近い概念。企業がオーナーに還元できる利益。
キャッシュフロー計算書
現金の流れを示す財務諸表
営業CF・投資CF・財務CFの3区分で表示。
キャピタルゲイン
売買差益
株式等を売却して得る利益。
グレアム
ベンジャミン・グレアム
バリュー投資の父。安全マージンの提唱者。
サンクコスト
埋没費用
既に支払い済みで回収不能な費用。判断に影響すべきでない。
スイッチングコスト
乗り換えにかかるコスト
顧客が他社に移行する際の金銭的・心理的負担。
ストア哲学
古代ギリシャ・ローマの哲学
コントロールできるものに集中する思考法。
ディフェンシブ銘柄
景気に左右されにくい銘柄
食品・医薬品・インフラなど安定需要の業種。
トータルリターン
配当+値上がり益の合計
インカムゲインとキャピタルゲインの合計。
ドルコスト平均法
定額積立投資
一定金額を定期的に投資し、取得単価を平準化する手法。
ネットワーク効果
利用者増加で価値が高まる現象
ユーザーが増えるほどサービスの価値が向上するmoat。
バフェット
ウォーレン・バフェット
世界最大の投資家。バークシャー・ハサウェイのCEO。
バリュー投資
内在価値より安い株を買う戦略
グレアム・バフェット・マンガーの投資哲学の中核。
パッシブ運用
市場指数に連動する運用手法
インデックスファンドによる低コスト分散投資。
フィッシャー
フィリップ・フィッシャー
成長株投資の先駆者。定性分析を重視。
ブランド力
企業の無形資産としてのブランド
価格プレミアムを維持できるmoatの一種。
ベースレート
統計的な基準確率
個別判断の前に参照すべき一般的な成功/失敗率。
マンガー
チャーリー・マンガー
バフェットのパートナー。メンタルモデルの提唱者。
ミスター・マーケット
グレアムの寓話的人物
市場の気分を擬人化した概念。感情的に振り回されない投資の比喩。
メンタルモデル
思考の枠組み・フレームワーク
複数の学問分野から集めた思考の道具箱。マンガーが提唱。
リスクプレミアム
リスクに対する追加リターン
リスクのある資産が無リスク資産より高いリターンを提供する部分。
内在価値
Intrinsic Value
企業の本質的な価値。将来のFCFの現在価値の合計。
分散投資
リスク分散のためにポートフォリオを多様化
集中リスクを避け、安定したリターンを目指す。
営業キャッシュフロー
本業で稼いだ現金
事業活動から得たキャッシュの流れ。
安全マージン
Margin of Safety
内在価値と市場価格の差。グレアムが提唱した概念。
損切り
ストップロス
損失を確定させて撤退する投資判断。
損失回避
損失を過大評価する心理傾向
同額の利益より損失の方が約2倍強く感じる。
時価総額
株価×発行済株式数
企業の市場での評価額。
有利子負債
利息の支払いを伴う借入金
企業の財務リスクを測る指標の一つ。
株式益利回り
PERの逆数
1÷PERで算出。債券利回りとの比較に使用。
無形資産
Intangible Assets
特許・ブランド・ライセンスなど物理形態のない資産。
確証バイアス
自分の信念を支持する情報を優先する傾向
反証を無視し、都合の良い情報ばかり集める認知の偏り。
能力の輪
Circle of Competence
自分が本当に理解している領域。バフェットの投資原則。
自己資本比率
総資産に占める自己資本の割合
財務の安全性を測る基本指標。
複利
Compound Interest
利益が利益を生む指数関数的な成長。長期投資の核心。
規模の経済
Economies of Scale
規模拡大によるコスト低減効果。
設備投資
CapEx
事業継続・拡大のための固定資産への投資。
過信バイアス
自分の能力を過大評価する傾向
ダニング=クルーガー効果。投資では過度なリスクテイクを招く。
配当利回り
配当金÷株価×100
投資額に対する配当の割合。
72の法則
資産倍増の目安計算
72÷年率リターン=資産が2倍になる年数。
EPS
1株当たり純利益
純利益を発行済み株式数で割ったもの。PERの算出に使用。
FCF
フリーキャッシュフロー
営業CFから設備投資を引いた自由に使えるキャッシュ。
FOMO
Fear of Missing Out
乗り遅れることへの恐怖。投資では高値掴みの原因。
moat
経済的堀・競争優位性
企業が競合から自社を守る永続的な優位性。
NISA
少額投資非課税制度
投資で得た利益が非課税になる日本の制度。
PBR
株価純資産倍率
株価を1株当たり純資産で割った指標。帳簿価値との比較。
PER
株価収益率
株価を1株当たり純利益で割った指標。株価が利益の何倍かを示す。
ROE
自己資本利益率
純利益を自己資本で割った指標。株主資本の効率性を測る。
S&P500
米国大型株500社の株価指数
世界で最も参照される株式指数。
TOPIX
東証株価指数
東証プライム市場全銘柄の時価総額加重平均指数。
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