電力・インフラ事業で五大商社中首位を誇る総合商社。世界30カ国以上で発電所・送配電網の開発・運営に携わり、電力セグメントの総発電容量はグローバルで有数の規模を誇る。電力需要は景気に関わらず安定しており、長期PPA（電力購入契約）による安定収入が事業の屋台骨だ。
ガビロン（米国穀物大手）の買収により北米最大の穀物取扱量を持ち、農業関連事業はユニークなポジション。ガビロンはミズーリ川流域の穀物集積地に広大な倉庫ネットワークを有し、米国中西部の農業地帯から穀物を調達・輸出する流通インフラを担っている。食料安全保障が国際的テーマとなる中、この資産の戦略的価値は再評価されつつある。
かつての財務悪化からの抜本的改革（有利子負債削減・ポートフォリオ再構築）で財務体質が大幅改善。「GC2027」中期経営計画では、電力・農業・デジタルを成長の三軸として位置づけ、資本効率の向上を最優先目標として掲げる。
丸紅のmoatは電力インフラと穀物サプライチェーンという「食料と電気」という普遍的な需要領域での独自ポジションにある。電力PPAは長期契約による安定収入で、ガビロンは北米農業地帯の穀物流通を押さえる。食料安全保障という長期テーマとの親和性が高く、再評価余地がある企業だ。
丸紅のリスクはまず穀物価格サイクルにある。ガビロンの収益は小麦・トウモロコシ・大豆の価格と取扱量に左右され、農業セクターの豊凶や地政学的リスク（ウクライナ紛争の影響等）が直接響く。穀物価格の下落局面では農業セグメントの収益が圧迫される。
電力事業については、再生可能エネルギーへの転換による競争激化が中長期のリスクだ。石炭・ガス火力への依存が残る既存の電力資産については座礁資産リスクもある。また、新興国インフラ事業では政治的リスク・通貨リスクが常にあり、特定国への集中が問題になることがある。財務体質の改善は著しいが、かつての過剰投資の教訓を継続的に生かす規律が求められる。