りそなHDは、りそな銀行・埼玉りそな銀行・関西みらい銀行などを傘下に持つ銀行グループだ。かつては国有化の危機を経験したが、2003年の公的資金注入後に大胆な経営改革を断行し、完全民営化を果たした稀有な事例として知られる。その過程で、リテール（個人向け）業務に集中する明確な戦略を確立した。

事業の特徴は「リテール特化」にある。個人顧客・中小企業向けの金融サービスに集中し、首都圏（埼玉・東京）と近畿圏（大阪・兵庫）という大都市圏に強い顧客基盤を持つ。グローバル展開やトレーディング収益への依存度が低い分、メガバンクと比較してシンプルで安定したビジネスモデルだ。

中期経営計画では「スマートで人に優しい銀行」を掲げ、個人向けの資産運用サービス・NISA口座の拡大・信託機能を活かした相続・遺言サービスに注力している。手数料収入の拡大により、金利依存度を下げる安定収益構造の構築を目指している。配当利回りが高く、長期保有の個人投資家から支持を集める銘柄でもある。

6つのmoatタイプ別に、りそなHDの競争優位の強さを評価する。●が多いほど強い（最大5）。

りそなHDは国有化からの再建以降、安定した収益基盤を維持してきた。金利上昇環境での恩恵に加え、手数料収入の着実な拡大が収益の底上げに寄与している。規模はメガバンクに劣るが、収益の安定性と配当水準は評価に値する。

地理的集中リスク：首都圏・近畿圏に顧客基盤が集中しているため、これらの地域の景気変動・不動産市況の悪化が業績に直接影響する。

フィンテック競争：個人向けリテール分野は、ネット銀行・証券会社・フィンテック企業との競争が激しい。NISA口座獲得においても楽天・SBIとの競争が続いている。

規模の限界：グローバル収益源を持たないため、国内金利環境への依存度が相対的に高い。国内低金利が再来すると収益への影響が大きい。